Seine Capital lève 180 millions de dollars pour son premier véhicule

Le gérant spécialisé dans le secondaire dépasse de 30 millions de dollars l’objectif initial de levée pour ce dernier qui rassemble une majorité d’institutionnels. Une dizaine de transactions a d’ores et déjà été finalisée.

Le marché du secondaire dans les marchés privés bénéficie d’une croissance insolente brisant record sur record. Cette tendance se retranscrit dans les levées de véhicules dédiés. Seine Capital vient de réaliser le closing final de son premier fonds baptisé Seine Capital Liquidity Solutions à hauteur de 180 millions de dollars. Un premier closing avait été initié pour 70 millions de dollars en novembre 2024. Le gérant fondé en 2024 par le Français Fabrice Moyne (Mantra Management), l’Américain Chad Zidow (Crestline, Landmark, Beneficient) et le Suisse Sol Zein (Montana Capital Partners, Pantheon), dépasse ainsi de 30 millions d’euros l’objectif fixé initialement. C’est un fait rare pour les nouveaux gérants de private equity en France.

Les investisseurs institutionnels parmi lesquels des fonds de dotation américains, des gérants d’actifs et des fonds de fonds représentent plus de 2/3 des souscripteurs. Le reste provient de family offices et de particuliers fortunés. Quest Fund Placement est intervenu en qualité d’agent de placement.

Une première distribution à la fin du trimestre

Seine Capital Liquidity Solutions a d’ores et déjà signé dix transactions représentant un engagement de 20 % de la taille globale. Huit d’entre elles sont des LP-led — opérations de cessions de parts de fonds — en Europe et aux Etats-Unis. Les deux autres transactions sont un GP-led — transactions initiées par le gérant — et une opération de secondaire direct. Le gérant table sur un portefeuille composé de près d’une quarantaine d’opérations. « Sur le segment du GP-led, nous nous focalisons sur le capital transmission. Notre positionnement est centré sur des fonds de continuation d’une taille en dessous de 100 millions de dollars car les valorisations d’entrée sont plus basses que dans le large cap et les volumes de dettes sont largement inférieurs à ceux connus sur des plus importantes transactions », explique Fabrice Moyne.

Côté classe d’actifs, le fonds sera exposé pour moitié au buyout et à 20 % au growth. Par ailleurs, une exposition de quelques pourcents sera allouée à des stratégies opportunistes. L’équipe de gestion, comprenant huit collaborateurs, compte investir la totalité de Seine Capital Liquidity Solutions d’ici la fin de l’année prochaine. Une première distribution va être réalisée d’ici la fin du trimestre.

Source: L’AGEFI